Fx Optioner Citerade Delta

Jag har varit nyfiken på varför vaniljoptioner är noterade och handlas med avseende på volatilitet Med tanke på att varje finansinstitut har sin egen optionsprissättningsmodell, skulle volatiliteten som en insats medföra olika priser för samma alternativ. Det skulle vara uppenbart om kontrakten var standardiserade och Modellerna uttryckligen specificerades Detta är emellertid inte fallet för att valutaprodukterna citeras på samma sätt och valutamarknaden är OTCs. Could någon kasta lite ljus på detta. Du har svarat på frågan själv Precis eftersom olika marknadsaktörer Använda olika ingångar till deras prissättningsmodeller. Det är mycket lättare att citera en enda ingång underförstådd volym än resultatet av 5 olika ingångar. BS-optionskurs Vad är viktigt är att du tydligt skiljer mellan att citera och komma överens om handeln mot det slutliga avvecklingspriset. processen går i allmänhet som denna. Du frågar interdealer-mäklare om du är en marknadsmäklare eller säljsidebord om du är prissättare som prop sidan för ett citat, får du vanligtvis en underförstådd volym citat. Du jämför sedan dem och löser på vem du vill ta itu med. Bara när du kom överens om handeln med disken partiet båda tittar du på det fina trycket vilket betyder att du bestämmer dig för det exakta priset på alternativet. Inte sällan händer det att motparten skickar dig en bekräftelse och du ser ut att det angivna priset inte är det du ser i ditt system, så du ringer tillbaka och räknar ut vad som orsakade Avvikelse Ibland är det olika utdelningskurvor vid enskilda aktieoptioner, ibland olika avvecklingsdagar eventuellt på grund av helgdagar eller missförstånd av avvecklingskonventioner eller något annat, men det underförstådda volymen är överens och jag har knappt någonsin hört att volymen citat är senare justerat Ibland när en underförstådd volta citat låter och ser så saftig ut var det förmodligen ett ärligt misstag av räknaren och om du tänker hantera samma parti i framtiden då Du skulle släppa dem som en artighet Men i gränssnålvisa insisterade jag ibland på handeln och pekade på att det i allmänhet är den överenskomna tidpunkten när underförstådda volumer är överens, då motsvarar handslaget eller signaturen på ett kontrakt . Här är några extra tankar. De flesta OTC-alternativen, inte alla utom de flesta är citerade i underförstådda volatilitetsvillkor. Jag kan säga det med tillförsikt om aktieoptioner, aktieindexoptioner, kepsar, golv, swaptions. Jag är fortfarande flabbergastad om varför några kryddade quants inte håller med med det här faktum Nu är det slutliga priset i valutaläge om du inte skapar ett nytt mynt som kallas implicerat volym men jag tycker bara att det är en trivial avledning från det faktum att det som är viktigt när du handlar med alternativ är den underförstådda volatiliteten där dessa alternativ är citerad. Se till att du förstår de lokala marknadsvanorna och villkoren. Vanliga aktieoptioner och jämn indexalternativ är förstås att handlas med deltaet, som en del av affären du byter e deltaet för att få alternativet initially delta-säkrat Det är därför förutom det underförstådda avtalet om volymer ofta delta nivå också vid tidpunkten för överenskommelse om citatet På så sätt vet båda motparterna exakt på vilken punktnivå de är delta-säkrade, trots att avtalet ännu inte är avgjort. Förutom OTC-alternativ finns det några andra marknader där citeringskonventioner är i form av en standardmodell snarare än på sant pris. Högkvalitativa företags CDS och obligationer citeras CDX är i spridningsvillkor citerad i obligationsliknande prisvillkor, trancheskydd i underförstådda korrelationsvillkor och konvertibla obligationer i pris delta underliggande villkor och för valutahandlade kontrakt har vi eurodollar terminer som citeras som en affine omvandling av LIBOR Brian B Feb 24 13 på 16 59. Du hänvisar till underförstådd volatilitet, mer specifikt, Black-Scholes implicerade volatilitet. Black-Scholes-ramverket är, trots att det är extremt förenklat, gemensam kunskap om D beror inte på något annat än allmänt kända antaganden. Därför kan alternativpriser anges med avseende på deras BS-IV, vilket ibland är mer praktisk. Så att svara på din fråga är modellen faktiskt specificerad som BS. För andra produkter skulle detta Vara för komplicerat, så det används sällan. Dessutom utförs många interpoleringsprocedurer på BS-IV-ytor på grund av numeriska biaser. Svarade 20 februari 13 på 23 36. Skynda, det var inte min punkt. Freddy gav en mycket bättre förklaring, dess om att förenkla uppsättningen parametrar som du håller med om vilket minskar komplexiteten. BS-modellen är allmänt känd och alla vet hur det fungerar. Du kan helt enkelt översätta fram och tillbaka mellan priser och BS-IV och om du vill använda din egen modell, Använd bara att dina specifika antaganden du nämner proprietära värderingsmodeller spelar ingen roll här phi 22 februari 13 på 15 05.Options Trading Center. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Set ting. Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem Om du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quotesearch. Det här är nu din standardmålsida om du inte ändrar konfigurationen igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du har Kommer att förvänta oss från oss. Jag har varit nyfiken på varför vaniljoptioner är noterade och handlas med avseende på volatilitet Med tanke på att varje finansinstitut har sin egen optionsprissättningsmodell, skulle volatiliteten som en insats orsaka diffe Hyrespriserna för samma alternativ Det skulle vara uppenbart om kontrakten var standardiserade och modellerna uttryckligen specificerades. Detta är emellertid inte fallet för att valutaprodukterna är noterade på samma sätt och valutamarknaden är OTC. Kan någon skjulas Lite ljus på det här. Du har svarat på frågan själv Precis eftersom olika marknadsaktörer använder olika ingångar till deras prissättningsmodeller är det mycket lättare att citera en enda ingång underförstådd volym än utgången från 5 olika ingångar BS optionspris Vad är viktigt är Att du tydligt skiljer mellan att citera och komma överens om handeln mot det slutliga avvecklingspriset. Processen brukar gå så här. Du frågar interdealer-mäklare om du är en marknadsmäklare eller säljsidebord om du är prissättare som stöttsida för ett citat ges du i allmänhet en underförstådd volym citat. Du jämför sedan dem och löser på vem du vill hantera. Bara när du kom överens om handeln med motparten, båda båda Då tittar du på det fina trycket vilket betyder att du bestämmer dig för det exakta priset på alternativet. Inte sällan händer det att räknepartiet skickar dig en bekräftelse och du räknar ut att det angivna priset inte är det du ser i ditt system, så du ringer Tillbaka och ta reda på vad som orsakade avvikelsen Ibland är det olika utdelningskurvor vid enskilda aktieoptioner, ibland olika avvecklingsdagar eventuellt på grund av helgdagar eller missförstånd av avvecklingskonventioner eller något annat men det underförstådda volymen är överens och jag Har knappt någonsin hört att volymen senare justeras Ibland när en underförstådd volym citat låter och ser för saftig ut, var det förmodligen ett ärligt misstag av räknaren och om du tänker hantera samma parti i framtiden så skulle du låt dem ut som en artighet Men i gränslinje fallet jag ibland insisterade på handeln, pekar på det faktum att i allmänhet den färdiga punkten i tiden när underförstådda vols är överens då är det Motsvarar handslaget eller signaturen på ett kontrakt. Här är några ytterligare tankar. De flesta OTC-alternativen, inte alla utom de flesta är citerad under implicita volatilitetsvillkor. Jag kan säga det med förtroende om aktieoptioner, aktieindexoptioner, kepsar, golv, swaptions I Är fortfarande flabbergastad om varför några krydda kammar inte håller med det faktum Nu är det slutliga priset i valuta om du inte skapar ett nytt mynt som kallas implicerat volym men jag tycker bara att det är en trivial avledning från det faktum att det som är viktigt när du handlar alternativ är den underförstådda volatiliteten där de här alternativen är citerade. Se till att du förstår de lokala marknadsvanorna och termerna. Vanliga aktieoptioner och jämn indexalternativ förstås handlas med deltaet, vilket innebär att du deltar i deltaet i order att ha alternativet initially delta-säkras Det är därför, förutom det underförstådda volyavtalet, ofta delta-nivån också överens om vid avtalets överenskommelse. y vet båda motparterna exakt på vilken punktnivå de är delta-säkrade, trots att avtalet ännu inte är avgjort. Förutom OTC-alternativ finns det några andra marknader där citeringskonventioner är i form av en standardmodell snarare än på sann Pris Högkvalitativa företags CDS och obligationer är noterade i spridningsvillkor, CDX är noterade i obligationsliknande prisvillkor, tranchskydd i underförstådda korrelationsvillkor och konvertibla obligationer i pris delta underliggande villkor och för valutahandlade kontrakt har vi eurodollar terminer Som citeras som en affine-omvandling av LIBOR Brian B 24 februari kl 16 på 16 59. Du hänvisar till underförstådd volatilitet, mer specifikt, Black-Scholes implicerade volatilitet. Black-Scholes-ramverket är, även om det är extremt förenklande, gemensam kunskap och beror inte på något annat än allmänt kända antaganden. Därför kan alternativpriser anges med avseende på deras BS-IV, vilket ibland är bekvämare. Så att svara på din fråga är modellen Faktiskt specificerad för att vara BS För andra produkter skulle detta vara komplicerat, så det används sällan. Dessutom utförs många interpoleringsprocedurer på BS-IV-ytor på grund av numeriska biaser. Svarade 20 feb 13 vid 23 36. Säkert var det inte min punkt Freddy gav en mycket bättre förklaring, det handlar om att förenkla uppsättningen parametrar som du håller med om vilket minskar komplexiteten. BS-modellen är allmänt känd och alla vet hur det fungerar. Du kan helt enkelt översätta fram och tillbaka mellan priser och BS - IVs och om du vill använda din egen modell, använd bara att dina specifika antaganden som du nämner egna värderingsmodeller spelar ingen roll här den 22 februari 13 på 15 05.